经纪吴立品从丑不老实工作，只望夫凭妻贵虐，遂撮合红颜知己伍纪凤与表哥李成仁，自己则设法结识银行家之女张英，却误追英的看护张樱。品大吹牛皮，自称富商，樱本不敢高攀，但得英的鼓励，才以她的身份与品交往，并闪电结婚。品为充阔，聘请乞丐流氓当贵宾，但樱父突然到场，二人身份即被拆穿，品惨被殴伤送院。医院裹，品得知仁、凤即将订婚，凤并获千万遗产，始后悔奢望一朝发达，更表示真心爱樱，听得在病房工作的樱大为感动，愿与他重新开始。

依旧是孙瑜的风格，融情于景，充满浪漫主义激情。

开篇风景镜头，长镜深焦，横向移动。然后切入江南水乡普通人家的生活场景，缓缓展开叙事。平静的生活被战争打破，最后男女主人公共同投身于抗日。

有一个镜头十分浪漫，当老鼠抬头看到天上的彗星奇观时，整条街上的人都一齐向天上望去。即使第二天炮火就轰炸过来，但那一刻，是镇上所有人共同的心流时刻。

开场是一段长达几分钟的笑的镜头，人物在岸旁花的点缀下爽朗大笑，配上明亮的构图，描绘出一副美好生活的画卷。也展现了男主人公玉哥的性格。

而女主人公小红，命运悲惨，不会笑，到有了反抗意识，也学会了笑，最后还加入了抗敌的队伍。人物弧光非常明显。

男女主人公的爱情刻画也十分浪漫，含蓄克制，却生动活泼。玉哥嘴上说着“我很讨厌你”，却总忍不住向小红看去，眼睛里闪烁的却全是害羞和喜欢。

作为国防电影，通过演员之口，说出“我们不是喜欢打仗，而是用打仗结束打仗”也表达了渴望和平但坚决抵御外敌的抗日主题。